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재테크

[S&P500]현재의 지수. PER,이익수익률,배당률로 살펴보기

by 꿈꾸는구름 2020. 5. 18.
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미국을 대표하는 500대 기업의 주가를 지수화한 것[S&P500]이라고 합니다. 

근래들어 미국 주식에 투자를 하는 개인투자자들이 증가를 하고 있습니다.

[동학개미운동]을 넘어 주식의 본고장인 미국으로까지 개인들의 자금이 투입되고 있는 양상을 보이고 있습니다. 

개인적으로는 조금은 우려스러운 상황이라고 생각이 됩니다.

코로나19라는 국제적인 이슈가 있기는 하지만, 투자과열이 아닌가 하는 생각으로 조금은 조심스럽게 접근을 해야하지 않을까 합니다. 

미국의 대표 지수를 통해 현재 미국의 주식이 어느 위치에 와 있는지를 FACT를 살펴보도록 하겠습니다.

S&P500의 구성

2020년 5월 15일 기준 S&P500은 2863입니다. 3월의 연저점 이후 많이 상승한 모습입니다. 

단순히 [2863]이라는 숫자만을 놓고 본다면 현재가 많이 오른건지, 여전히 더 오를지 감이 잘 안잡히는게 사실입니다. 

그럴때는 몇가지 지표의 도움을 받아 힌트를 얻을 수 있습니다. 

일반적으로 세가지 지표를 보고 흐름을 파악할 수 있는데 그 세가지는 바로

[1] PER (주가수익비율)

[2] 이익수익률 (Earning Yield)

[3] 배당수익률 (Dividend Yield)

입니다. 사실 많은 분들이 이미 알고 있는 지표들이지만, 실질적으로 주식을 할 때 많은 도움이 되는 자료들입니다. 

[[ PER // 주가수익비율 ]]

= PRICE / EARNING

= 주가 / 수익

벌어들이는 돈인 수익 대비 주식이 얼마나 비싼지를 나타내는 지표입니다. 즉, 값이 낮을 수록 기업이 벌어들이는 수익대비 주가가 저평가 되어 있다는 것을 알 수 있습니다. 

[[ S&P500 ]의 PER 자료]

- 현재 20.53

- 평균 15.78

- 최대 128 (2009년 5월)

- 최저 5.31 (1917년 12월)

[[해석]]

역사적 평균(15.78)대비 약 30% 정도 비싼 구간입니다.

수익은 감소하지만 주가는 높아지니 자연스레 PER은 높아지게 됩니다. 

 

[[ 이익수익률. EARNING YIELD ]]

= EBIT / EV

= 세전영업이익 / 기업가치

부채를 포함한 기업의 가치(EV) 대비 세금을 내기 전 영업이익(EBIT)으로 나눠준 값입니다. 값이 높을수록 기업가치 대비 돈을 잘 벌고 있다는 뜻입니다. 통상 PER의 역수로도 쓰입니다. 

[[ EARNING YIELD 자료 ]]

- 현재 4.87%

- 평균 7.34%

- 최대 18.82% (2009년 5월)

- 최저 0.81% (1917년 12월)

[[해석]]

주간수익률 역시나 역사적 평균대비 약 50% 정도 비싸져 있는 구간입니다. 

 

[[ 배당수익률. DIVINDEND YIELD ]]

= 주가배당금 / 주가

기업이 돈을 잘 벌어서 주주에게 나눠주는 배당금을 주가로 나눠준 값입니다. 즉, 값이 낮다면 배당이 줄거나, 주가가 높거나 둘 중 하나입니다. 

[[ DIVINDEND YIELD 자료 ]]

- 현재 2.08%

- 평균 4.32%

- 최저 1.11%(2000년 8월)

- 최대 13.84%(1932년 6월)

배당수익률은 역사적 평균보다 약 100% 고평가 구간입니다. 배당이 줄어든 대신 주가는 올라갔기 때문일 것입니다. 결과적으로 상당히 안좋은 때입니다. 

3가지 대표적인 지표인 PER, 이익수익률, 배당수익률을 통해 S&P500을 살펴보았습니다. 세 지표 모두 현재 미국의 시장은 역사적 평균보다 30~100% 고평가 되어 있다는 것을 알 수 있습니다. 

요즈음 한국시장을 넘어 미국시장으로 진출하는 개인투자자[개미]들이 많은데, 지금은 매우 보수적인 자세로 주식을 대하는게 맞는게 아닐까 생각해 봅니다. 이익을 얻기 보다는 원금을 지킨다는 아주 기본적인 자세로 임하는게 맞지 않을까요? 수익을 낼 확률보다는 손실을 낼 확율이 더 커보이기 때문입니다. 물론 10년 이상의 장기적인 안목으로 접근을 한다면 분명 수익은 나겠지요. 미국시장은 언제나 우상향을 해왔으니까요.

[[ S&P500의 현재 주가 ]]

- 현재 2863.70

- 평균 293 

- 최저 2.73 (1877년 6월-대한제국시대에 주식을...)

이게 결론적인 힌트가 될지는 모르겠지만 보시다시피 짧은 구간 등락은 있지만 결국엔 우상향을 꾸준하게 하고 있습니다. 이게 S&P500을 담고 있는 미국 주식의 참 모습이 아닐까 생각해 봅니다. 오늘도 성투하시길.

http://WWW.MULTPL.COM

 

S&P 500 PE Ratio

Current S&P 500 PE Ratio: 20.53 +0.08 (0.39%) 4:00 PM EDT, Fri May 15

www.multpl.com

참조한 그래프는 위 사이트에서 확인 가능합니다. 

 

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