[종목공부] 나만 잘나가[오리온]. 매력적인 밸류에이션 수준

[1] 예상을 상회하는 성과

- 5월 오리온의 합산 매출은 전년동기비 27% 성장한 2,202억원, 영업이익은 90%증가한 363억원 기록
- 여러 해외 악재속에서도 견고한 실적 기록
- 특히나 이익 체력은 시장 눈높이를 상회하는 수준
- 법인별 전년동기 이익 증가률 한국+31%, 중국 +196%, 베트남 +80%, 러시아 +150% 기록

[2] 군계일학

- 전 해외법인 영업상황 견고
- 강한 브랜드력에 따른 영업력 재입증
- 국내의 경우 사회적 거리두기 완화 이후 오프라인 비롯 전채널 증가 나타남
- 중국은 탁월한 위기 대응 능력 입증
- 베트남은 시장 수요 확대에 따른 대응 강화, 신제품 비중 지속 확대 중
- 러시아는 지정학적 우려 상황에도 시장 견고하게 대응
- 6월 신공장 완공 및 시제품 생산을 앞두고 영업력 확대 중

[3] 매력적인 밸류에이션 수준

- 2분기 실적은 연결매출 5,677억원, 영업이익 866억원 전망
- 원가 부담 축소 노력, 비용 통제, 물량 증가에 따른 레버리지 효과 등으로 견고한 성과 예상
- 위기 대응 능력 탁월하며, 이는 강한 브랜드력에 따른 영업력으로 평가

[4] 증권가의 전망

- 목표주가 : 136,500
- 2분기 예상 대비 견고한 이익 기대되며, 하반기 점진적으로 이익 모멘텀 개선 전망

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