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삼성전기5

[종목공부] 고부가 MLCC로 부진한 업황 극복 [삼성전기]. 스마트폰 시장 회복에 기대 [1] 고부가 MLCC 비중 확대를 통해 부진한 업황을 극복 - 부진한 MLCC 업황 속에서도 전년대비 매출액 7.5%, 영업이익 6.7% 증가할 전망 - 2분기까지 MLCC 재고조정이 진행중 - 코로나 봉쇄영향으로 중화권 스마트폰 시장의 회복이 늦어지고 있으나, 산업 및 서버, 차량용 수요는 견조 - 고부가 MLCC 비중을 확대하고 있으며 전장용 비중도 상승하고 있음 - 평균 ASP 상승으로 시장 상황보다 선방할 것으로 전망 [2] 패키지 솔루션 사업부 성장 지속 - 하반기 서버용 고부가 기판 양산 기대 - 애플향 FC-BGA를 공급하며 레퍼런스에서도 강점을 보유 - CAPA 증설 속에서도 ASP 인상으로 이어지며 구조적인 고성장이 지속될 가능성 높음 - 올해부터 패키지 솔루션의 영업이익 비중이 20%.. 2022. 6. 3.
[종목공부] 여전히 커지고 있는 MLCC시장, 메타버스, 모바일, 5G통신에 모두 관련된 종목 [삼성전기]. 패키지 기판의 대장. - 2021년 3분기 영업이익은 4,578억원으로 컨센서스를 상회한 호실적을 보였으나, 주가는 이후 약세를 보였습니다. - 이는 계절적인 재고조정, 고급망의 이슈로 IT 완제품의 생산차질 우려에 기인한 것으로 보입니다. - [삼성전기]는 그동안 저수익 사업의 중단 및 고부가 부문에 집중적인 투자로 이전과 다른 수익 구조를 확보했습니다. 이에 과거처럼 이익 변동성이 적어진 것으로 증권가는 보고 있습니다. - 주력사업인 MLCC(적층세라믹콘덴서)는 IT용 수요(PC, 5G스마트폰 확대, 서버향 고성장)가 여전히 견조하며, 반도체 기판은 FC BGA, FC CSP, SIP, AIP 중심으로 글로벌 점유율이 증가하여 높은 수익성이 예상됩니다. - 2021년을 기점으로 연간 1조원 이상의 영업이익이 가능한 포트폴.. 2021. 11. 29.
[종목공부] 유리한 싸움이 시작되다[삼성전기]. 고부가 가치 사업을 영위해야 하는 이유를 보여주는 기업. [삼성전기]는 현재 호실적에도 불구하고 주가는 부진합니다. 21년 3분기 매출액은 2조6,887억원, 영업이익은 4,578억원으로 컨센서스를 상회했습니다. 환율효과 및 고부가 MLCC 및 패키지 기판 확판이 수익성 향상에 크게 기여했습니다. 향후 업황 둔화에 대한 걱정이 크다 보니 개별 종목의 펀더멘털 개선이 과소평가되는 분위기입니다. 주된 우려는 여전히 수요 단에서의 내구재 수요 피크아웃과 공급 단에서의 IT 세트 생산 차질입니다. 당사 역시 이와 관련하여 업화 모멘텀 둔화를 전망하고 있습니다. 4분기는 계절적 비수기 및 IT 재고조정 구간으로 전분기대비 실적 둔화가 예상되나, 타이트한 수급구조로 MLCC 수익성 레벨이 높아지고 있고, 전 사업부문에 걸쳐 하이엔드 부품의 비중이 높아지고 있다는 점에서 .. 2021. 11. 1.
[테마주정리][SLP]관련주.스마트폰관련주.[SLP]란? # SLP란? SLP(Substrate like PCB)란 기판 위에 설치된 여러개의 반도체칩들을 묶어 집적도를 높인 모듈형태로 설치하는 기술입니다. 차세대 스마트폰용 메인 보드로, 고밀도 다층기판(HDI)이 발전된 형태입니다. HDI에 반도체 패키지 기술을 접목시켜 면적과 폭을 줄이면서 층수를 높여 효율성이 향상된 것이 그 특징입니다. 따라서 스마트폰에 SLP가 적용되면 더 작아진 메인보드와 배터리 대형화를 이루어 낼 수 있습니다. 스마트 폰에 SLP를 도입하게 된 배경은 AR, 안면이식, 듀얼카메라 등 고사양화가 진행되면서 배터리 용량의 확대가 필요해졌기 때문입니다. 배터리 용량을 확보하려면 고밀도의 배터리를 사용하거나 배터리가 차지하는 공간을 늘리는 방법 등이 있습니다. 문제는 스마트 폰의 경우 단.. 2020. 6. 19.