[종목공부] 보험사 관련종목들 중 절대적인 우위 [DB손해보험]. 업종 TOP PICK

[1] 지표 우위에 대한 개선

- 2021년 실적은 대형사 중 유일하게 업황 전반적으로 호조를 보였던 2017년 수준을 상회할 전망

- 모근 수익성 지표에서의 우위가 실적 개선의 배경이기에 호실적이 지속될 수 있다는 판단

- 22년 1분기 실적 호조와 당분간 기대되는 위험손해율 개선 등에 따라 3년 연속 증익 달성이 가능할 전망

[2] 이익에 대한 가치는 가장 낮다

- 동사의 12mf PER은 4.7로 삼성화재, 현대해상, 메리츠화재보다 9~33% 낮음

- 가시성 높은 자본정책의 지속과 그 여력, 본질적인 지표 우위를 고려하면 현 주가는 현저한 저평가라는 판단

- 우수한 펜더멘탈에 비해 그렇지 못한 밸류에이션을 고려해 업종 TOP PICK으로 유지

[3] 증권가의 전망

- 목표주가 : 86,857원

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